台股獲利引擎：AI概念、消費復甦共振，國際市場挑戰
2026-07-31
本週市場氣氛呈現多元格局，儘管國際股市受多重因素影響而波動，台灣本土產業卻展現強勁成長動能。特別是通訊網路與休閒生活等產業，在營收獲利上屢傳佳績，成為驅動市場活力的主要力量。AI技術的進展與應用，更是貫穿多個領域，為企業開創了新的成長契機。
在當前全球經濟多變的環境下，台灣產業展現出驚人的韌性與活力，尤其在數位轉型與AI趨勢的浪潮下，本土企業正積極開創新的獲利模式，為市場注入強勁動能。
通信網路：多引擎驅動，獲利強勢成長
在數位轉型與AI趨勢加速下，通信網路產業的多家企業展現了亮眼的營運成果。
營運報喜：
- 中磊(5388)：多引擎策略帶動Q2獲利跳升，預期Q3續旺並挑戰全年營收五成增長，顯示其營運爆發力。
- 是方(6561)：上半年EPS表現優異，受惠於LY2與中科機房加速進駐，全年營運有望再創歷史新高。
- 華星光(4979)：6月獲利年增75%，Q2每股賺1.29元，顯示光通訊產品需求強勁，推升獲利成長。
轉型佈局：
- 聯光通(4903)：透過光通訊轉型布局FAU與MPO，積極搶攻高速光模組商機，為未來發展奠定基礎。
- 其陽(3564)：搭上佳世達集團AI列車，推出AMD EPYC伺服器產品系列，瞄準AI運算需求創造新成長點。
休閒生活：消費動能回溫，獲利創新高
隨著國內消費市場復甦與疫後生活常態化，休閒生活相關產業展現強勁的營運反彈力道。
獲利躍升：
- 志強-KY(6768)：Q2獲利站上近四季高點，上半年每股盈餘2.67元，顯示製鞋產業回溫。
- 鈺齊-KY(9802)：與志強-KY同樣受惠Q2獲利回溫，預期下半年產銷規模可望向上，支撐股價逆勢上漲。
- 寶雅(5904)：Q2獲利創同期新高，上半年每股盈餘17.45元，持續擴展美妝新店型，穩固市場領先地位。
展店增長：
- 世界健身-KY(2762)：持續展店且同店營收成長，預期下半年營運動能看增，拓展市場版圖。
- 柏文(8462)：與世界健身-KY共同受惠於展店與營收增長，下半年營運動能看增，持續擴大市場份額。
成本壓力：
- 寶成(9904)：代裕元工業公告上半年獲利恐年減55-60%，因成本增加與需求疲弱影響獲利表現。
寶成(9904) 公告上半年獲利恐年減55-60%，主要因成本增加與需求疲弱。
電商軟體：數位服務擴展，新應用挹注
數位經濟持續滲透日常，電商、物流與軟體服務在各自領域中尋找新動能並實現成長。
服務擴張：
- 富邦媒(8454)：近一月普渡食品銷售年增雙位數，主打一站式中元採購體驗，強化電商服務深度。
- 富邦媒(8454)：旗下富昇物流包裹配送量年增近一倍，增聘百名司機強化物流佈局，提升配送效率與能力。
- Gogolook(6902)：旗下小額貸款App貸出逾十億元，並與UBI Taiwan發起基本收入實驗，拓展金融科技服務。
內容與AI：
- 華研(8446)：上半年每股盈餘3.85元，預計下半年舉辦20場演唱會，營運看俏，內容產業持續發力。
- 訊連(5203)：上半年每股賺1.66元，雖估Q3營收年減，但看好FaceMe與AI PC擔綱新成長引擎，佈局AI應用。
國際股市：多空交雜，市場風險升溫
全球市場面臨升息、地緣政治與供應鏈等多重不確定性，導致各國股市呈現漲跌互見的複雜局面。
美股動能：
- 今年美股：上演"價值股逆襲"，科技巨頭為最大推手，顯示市場資金流向的變化。
- Visa：財報優異且受惠世界盃帶旺跨境支付，但仍裁員7%，反映企業在成長中仍謹慎應對成本。
亞股承壓：
- 熊本強震：導致Sony影像感測器廠與瑞薩車用晶片廠停工，影響全球半導體供應鏈。
- 日經指數：受半導體族群拖累收跌1.49%，反映全球科技產業需求前景的不確定性。
- KOSPI指數：風險偏好降溫，指數重挫近6%，顯示市場對外部風險的敏感度升高。
全球挑戰：
- 美股：因擔憂Fed升息過快加上油價飆升，費半指數摔破100日線，市場對通膨與貨幣政策保持警惕。