AI點燃科技新引擎，車市動能強勁，原物料市場迎變

電子零組件：AI需求引爆商機，帶動產業業績噴發

在AI應用與企業換機潮的雙重驅動下，電子零組件產業正迎來前所未有的成長動能。

AI供應鏈：

• 國巨(2327)：MLCC需求價量齊揚，國巨股價亮燈再寫新高，顯示AI需求正強力推升被動元件市場熱度。
• 川湖(2059)：股東會通過配息51元，第二季AI新品量產，預期將為公司營運再添高潮。
• 南俊國際(6584)：CB3銀彈到位加速擴張，明年獲利有望衝三個股本，展現對AI伺服器市場的積極布局。
• 科嶠(4542)：受益於AI伺服器用PCB大擴產，接單量大幅躍進，預示營運前景樂觀，並與Brooks Automation簽訂15年獨家授權協議，攻FOUP清洗設備市場。
• 華立(3010)：AI需求引爆先進製程商機，全年營運看旺，下半年業績成長動能強勁。

綠能與AI儲能：

• 立凱-KY(5227)：搶攻LFP儲能市場並拚建10萬噸產能，因應AI及綠能商機爆發，展現產業轉型決心，且建廠因應特斯拉大單，明年7月出貨，2028年挑戰轉盈。
• 世紀風電：100%併購世紀樺欣，轉型搶攻AI能源商機，有望為公司帶來新的成長曲線。

通路與周邊：

• 展碁國際(6776)：AI應用與企業換機潮發酵，業績跳升逾三成，並攜手Adobe與Apple攻AI Agent商機，強化市場布局。
• 聯強(2347)：DJI Osmo Pocket系列推旗艦機，下週一在台上市，可望為聯強業績添翼。
• 聯寶(6821)：通過配息1.09元，在AI、高速網通與無線充電布局並進，強化公司競爭優勢。
• 耀勝(8212)：推進AI、醫療多角化經營，散熱材料進入小量試產，布局未來成長動能。
• 燦坤(2430)：針對蘋果漲價「溯及既往」的傳聞，急忙滅火否認「補價差」情事，穩定市場信心。

汽車：銷售動能佳，新品牌策略確保獲利

儘管市場存在關稅議題，汽車產業氣氛好轉，新能源車與豪華車成長，國產車商也積極求進。

銷售策略：

• 裕日車(2227)：3-5月銷售年增逾20%，同時推出全新品牌確保獲利，展現積極的市場策略。
• 三陽(2206)：董事長吳清源稱今年穩中求進，全球機車銷售目標75萬台，四輪每季推新車，多元佈局確保穩定成長。

市場展望：

• 裕日車(2227)：總經理表示關稅議題淡化，市場氣氛好轉，新能源車及豪華車銷售持續成長，顯示市場信心回升。

國際原物料：地緣政治與儲能需求推升，原物料市場多空交織

國際情勢與產業轉型需求正深刻影響原物料市場，呈現複雜的價格波動。

能源與貴金屬：

• 美伊傳停止互轟與緊急會商海峽僵局，推升美股與油價收高，國際局勢對能源價格影響顯著。
• 金價靜待就業數據，搶運潮則推升銅價，顯示市場對不同金屬的預期不一。
• 鋰生產商押注儲能市場，需求逐漸超越電動車，反映綠能轉型帶動原物料結構性變化。

農產品與鋼材：

• 燁輝(2023)：鋼材支撐力道轉弱，調降內外銷盤價，反映市場需求疲軟與價格壓力。
• 預期庫存將增加，CBOT三大農產品下跌，顯示供給增加對農產品價格構成壓力。

電機電纜：捷流閥業訂單能見度佳，昶瑞機電推進美國布局

台灣電機電纜業者持續強化營運，積極布局海外市場與高值化商機。

獲利與展望：

• 捷流閥業(4580)：通過每股配息4元，訂單能見度長達6-8個月，顯示公司營運穩健且前景樂觀。

海外布局：

• 昶瑞機電(4557)：攜手子公司推進美國布局與智慧製造，積極拓展高值化市場商機，增強國際競爭力。

能源與環保：

• 泓德能源(6873)：旗下星舟快充推SPASS充電訂閱方案，積極搶攻電動車充電商機，以創新服務滿足市場需求。