光電科技強勁，百貨觀光續旺：產業動能與債市波瀾

光電產業：AI與電子紙創新引領成長

AI資料中心需求提升與電子紙技術突破，為光電產業帶來廣闊的市場機會。

創新動能

• 能率網通(8071)：旗下能遠國際受惠MLCC價飆升，今年獲利有望達一股本，將帶動母公司能率網通力拚轉盈，展現產業景氣復甦的效益。
• 台表科(6278)：憑藉AAOI擴產與美光DDR5、BBU訂單助攻，法人預估今年EPS可望挑戰12～13元，顯示其在高速運算領域的強勁成長潛力。

綠能與顯示科技

• 聯合再生(3576)：看好AI資料中心與科技電力需求提升帶來的太陽能成長性，預期市場需求將持續擴大，強化其在綠能產業的發展前景。
• 元太(8069)：於COMPUTEX 2026打造彩色電子紙相框牆並集結全球15大品牌，同時加速大尺寸電子紙看板推進里程，推出新一代控制晶片架構，並首度曝光彩色可變色電子紙概念車，展現其在電子紙技術創新與應用拓展上的領先地位。

百貨觀光：消費復甦與策略轉型

隨著疫情趨緩與夏季檔期來臨，百貨與觀光產業積極佈局，展現消費市場的活力與企圖心。

零售市場活絡

• 富邦媒(8454)：積極搶攻夏季家電及618檔期需求，第二季業績動能可望顯著增強，推升股價站上四個月高點，反映電商市場的旺季效應。
• 統一超(2912)：通過配息9元，同時羅智先董事長表示產業加速淘汰但展店未設上限，顯示其持續擴大市場份額並提升營運效益的決心。
• 東森(2614)：股東會通過1.2元股利，並持續推進AI、OMO與林口總部布局，董事長預估今年獲利有望較去年成長，媒體與東森寵物雲業務亦可望轉盈，展現集團多角化佈局的成長動能。

旅遊業績升溫

• 雄獅(2731)：第二季日韓線業績年增近三成，同時看好TTE旅展線上線下業績增一成，顯示國際旅遊市場強勁復甦，並通過史上最高配息12.8元，持續深化五大主軸轉型。

營建資產：穩健配息與區域發展

營建資產市場在穩健配息政策下，逐步佈局未來發展，展現審慎樂觀的展望。

企業發展

• 信義(9940)：每股配息0.6元，並邀請輝達前台灣區總經理邱麗孟出任獨董，此舉望能引進科技產業經驗，強化公司治理與數位轉型動能。
• 鄉林(5531)：看好新莊地區發展紅利，預計下半年將加碼推出鴻福段新案，顯示其對特定區域市場發展的信心與佈局。

國際債市：殖利率震盪與通膨壓力

全球債市面臨多重挑戰，美國公債殖利率飆高與通膨預期升溫，為金融市場增添不確定性。

貨幣政策前景

• 國際債市：美國聯準會（Fed）可能在縮表同時進行降息，但川普人馬華許上任Fed主席預期，使得殖利率震盪加劇，市場對未來貨幣政策走向充滿觀望。
• 國際債市：美國通膨增壓拉高升息預期，導致美債殖利率飆高，全球股票基金遭遇九週來首次撤資，顯示市場對於通膨與升息壓力反應敏感，資金流向趨於保守。