AI浪潮助攻 H2展望樂觀？ 觀光、科技雙擎引領市場動能

光電與其他電子：AI推動科技業H2展望樂觀，巨頭積極佈局

在AI浪潮席捲下，科技產業的創新動能成為市場焦點，引導下半年營運預期向上。

H2展望：

• 可成(2474)：上半年每股盈餘亮眼，AI新產品可望帶動下半年營運成長，並持續執行庫藏股計畫。
• 橙的(4554)：第二季轉虧為盈，每股盈餘創同期新高，展現營運恢復動能。
• 元太(8069)：上半年獲利表現穩健，預期第四季營收將衝上全年高峰，顯示市場需求暢旺。
• 達興材料(5234)：看好下半年半導體產業營運前景，全年營收中半導體占比有望提升至25%至26%。
• 能率(5392)：第二季每股盈餘超乎預期，AI與機器人領域佈局逐漸發酵，具備長期成長潛力。

策略佈局：

• 鴻海(2317)：斥資新台幣十億元購入土城工業區土地，預計未來朝光通訊等高科技產業發展。
• 鴻海(2317)：因應明年AI產能強勁需求，集團持續增加資本支出，並計畫在台灣、美國等地擴大生產規模。
• 鴻海(2317)：第三季VR機櫃開始量產，全光交換機亦將在第三季量產出貨，強化AI硬體供應鏈。
• 元太(8069)：與BMW合作推出全新彩色變色概念車，展示電子紙技術在車用領域的創新應用。
• 鴻華先進-創(2258)：鴻海旗下子公司代工三菱全新純電休旅ASX VR-e，進軍紐澳市場，拓展電動車佈局。

市場挑戰：

• 群創(3481)：上半年獲利表現穩健，但拉貨旺季已過，預期第三季營運將轉趨平淡。
• 尖點(8021)：儘管上週法說會釋出利多消息，股價仍受重挫，並揭露未來募資計畫。

消費產業：旺季助攻內需復甦，餐旅百貨營收創新高

國內消費市場在旺季效應的帶動下展現強勁活力，餐飲及零售業績雙雙告捷。

營收亮眼：

• 豆府(2752)：上半年門店數突破百家，每股盈餘創歷史新高，看好下半年旺季帶來的營收效益。
• 統一超(2912)：受惠於旺季效應助攻，七月營收創下單月歷史新高，顯示超商通路消費力道強勁。
• 全家(5903)：同樣在旺季效益下，七月營收創單月歷史新高，與同業共同展現超商產業的成長動能。

市場促銷：

• 統一(1216)：為搶攻情人節商機，結合旗下7-ELEVEN等多元通路，推出超過五萬朵進口玫瑰花促銷活動。

獲利受挫：

• 泰山(1218)：上半年因油安事件影響，面臨鉅額虧損，並計畫參與街口電子支付的股權拍賣投標。

建材營造：工程案量創新高，然部分子司拖累獲利

工程建設產業受惠於大型專案，營收成長可期，但部分企業仍面臨子公司虧損的挑戰。

工程挹注：

• 中鼎(9933)：在建工程金額高達4903億元創歷史新高，預期營收將逐季成長，毛利率可望維持雙位數。
• 新鼎(3481)：上半年每股盈餘表現優異，並透過增資萬鼎，積極挺進百億級大型統包工程市場。

獲利壓力：

• 上曜(1316)：受到子公司虧損拖累，上半年每股盈餘轉負，宣布上半年將不分派股利。

國際債市：升息觀望與通膨壓力，美日債市震盪盤整

全球通膨數據與央行貨幣政策牽動市場敏感神經，國際債市在升息預期與數據變化間盤整。

升息預期：

• 日圓升息動向：市場傳言日本政府可能支持日本央行最快於九月升息，以維持干預效果。
• 通膨放緩：美國生產者物價指數（PPI）顯示通膨壓力暫時減輕，促使美國債券殖利率普遍下滑。

觀望盤整：

• 聯準會動態：前美國總統川普否認與聯準會主席沃爾什熱線討論利率，表示自己沒有那麼大的影響力。
• CPI影響：美國消費者物價指數（CPI）增幅放緩至3.4%，未超預期，美債殖利率維持持平。
• 中國央行：中國人民銀行表示將完善貨幣政策框架，並計畫建設債券市場的「科技板」。
• 國際談判：美國與伊朗之間關於賠償問題的談判未有進展，使得債券市場呈現盤整態勢。

市場逆風：

• 資金流向：外資持續減碼日本股市，而日本投資者則大量買入海外股票，金額達到今年次高。
• 科技股壓力：晶片股領跌美國股市，費城半導體指數下跌近3%，顯示市場對科技股的擔憂。
• 通膨隱憂：油價飆升再度引發通膨擔憂，導致十年期美國公債殖利率站上4.7%。