科技電力雙引擎噴發，油金震盪：洞悉市場動能

汽車產業：營收表現兩極，外部挑戰仍存

面對國內外市場變化，汽車相關產業營收表現分化，顯示企業在轉型與策略佈局上的差異。

內銷暢旺：

• 三陽(2206)：6月機車銷售市佔率達45.3%，持續穩居全台冠軍，展現強勁的市場競爭力。
• 東陽(1319)：6月營收優於去年同期，顯示汽車零組件在淡季仍維持穩健表現。

轉型見效：

• 智伸科(4551)：6月、第二季、上半年營收均創2023年來同期新高，成功轉型推動業績成長。

外在挑戰：

• 裕日車(2227)：全新X-TRAIL年販目標3000台，然台幣貶值導致業績面臨壓力。
• 虎山：地緣政治與關稅干擾使上半年營收年減15%，顯示外部因素對企業的影響。

電機電纜：營收動能強勁，AI應用帶動成長

多數企業第二季營收創高，AI及液冷等新興應用成為推動電機電纜產業成長的關鍵引擎。

營運創高：

• 亞德客-KY(1590)：第二季營收創歷史新高，預期全年產業及營運表現將持續樂觀。
• 東元(1504)：第二季營收創2007年第四季以來新高，積極佈局AI及併購有助市場拓展。

成長引擎：

• 精確(3162)：6月營收再創新高，AI液冷等四大成長引擎已成形，營運維持成長態勢。
• 瑞智(4532)：受熱浪效應助攻，上半年壓縮機銷售創同期新高，歐洲市場年增逾六成。

電子零組件：伺服器與AI需求推升，營收表現亮眼

伺服器、車用及AI相關需求持續增溫，帶動電子零組件產業多數公司營收屢創新高。

營收新紀錄：

• 信邦(3021)：6月及第二季營收雙創單月及單季歷史新高，預期第三季營運將持續向上。
• 毅嘉(2402)：上半年營收年增16%，達60.81億元，預期全年營運將持續挑戰近年新高。

AI與車用加持：

• 凡甲(3254)：伺服器與車用雙動能增長，下半年旺季可期，AI相關業務逐步發酵。
• 興勤(2428)：受惠AI與轉單需求，訂單暢旺，預期下半年逐季成長，全年獲利挑戰新高。
• 群電(6412)：6月營收重返30億元大關，創一年來新高，第二季營收季增8.5%。

國際原物料：油價受地緣政治推升，金價波動趨穩

國際原物料市場受地緣政治事件與供需預期影響，油價上揚而金價則在複雜因素中找到支撐。

油價走強：

• 石油：伊朗襲商船與美方反制行動，加上空襲與撤銷石油許可，導致國際油價上揚。
• 石油巨頭：油價上漲預計將帶動石油巨頭第二季獲利大幅增長。

金價支撐：

• 黃金：多元化需求與各國央行買盤持續支撐金價，使其在波動中趨於穩定。
• 黃金：儘管利率預期壓抑金價，但結構性支撐仍有利於黃金的長期表現。

大宗商品壓力：

• 大宗商品：價格疲軟可能導致澳洲貿易順差轉為逆差，顯示全球需求放緩的影響。
• 南非礦業：能源衝擊導致南非5月礦業成本指數年增5.3%，面臨成本壓力。
• 中國大宗商品：價格指數終止連三升，輸入性風險仍高。