AI浪潮再掀動能：電子元件、電機電纜與原物料新局
2026-05-14
本週市場受惠於強勁的AI需求，多個電子零組件製造商與電機電纜業者繳出亮眼成績，顯示產業景氣持續向上。儘管消費性電子領域表現不一，AI伺服器商機仍是各廠追逐焦點。國際原物料市場則呈現多空交雜，部分農產品與金屬價格因供應擔憂而走高。
隨著AI技術日益普及，全球產業鏈正經歷一場深刻的變革。從關鍵電子零組件的生產，到支撐數位基礎設施的電機電纜，乃至於左右全球經濟脈動的原物料市場，無不受其影響，勾勒出未來經濟發展的新藍圖。
電子零組件：AI應用引領獲利躍升
AI技術的廣泛滲透正深刻改變電子零組件產業格局，為供應鏈帶來強勁成長動能。
AI應用爆發：
- 信錦(1582)：受低軌衛星業務爆發式成長帶動，今年營運有望逐季好轉。
- 致伸(4915)：AI業務扮演營運成長火車頭，為公司帶來新的獲利引擎。
- 群光(2321)：產品價格上漲，預期第二季業績將持續受惠於市場需求。
- 金山電(8042)：雲端與伺服器業務佔比提升至35%，積極擴產以滿足AI需求。
- 系統電(5309)：下半年BBU、無人機、IPC三大動能將推升營運表現。
營收獲利新高：
- 川湖(2059)：第一季毛利率創新高，每股盈餘表現亮眼，預期第二季業績將持續「熱鬧滾滾」。
- 志聖(2467)：四月營收年增近九成，訂單滿手預示今年展望極為樂觀。
- 宏致(3605)：四月營收衝上新高，伺服器業務營收預估將逐季成長。
- 崇越(5434)：成功卡位「四維樞紐」戰略，前四月營收成長近兩成，展現AI溢價價值。
- 動力-KY(6591)：高階GPU與CPU功耗增加，有助於其風扇產品需求增長。
電機電纜：基建與AI雙引擎推動
隨著全球基礎建設需求與AI伺服器發展，電機電纜產業的訂單能見度與獲利能力持續提升。
AI需求強勁：
- 大同(2371)：馬達業務獲得大筆訂單，預計下半年將再添新動能。
- 上銀(2049)：四月營收雙位數成長，顯示自動化設備市場需求復甦強勁。
- 大銀微系統(4576)：四月營收雙位數成長，與上銀同步表現出市場動能。
- 氣立(4555)：超音波流量感測器開始接單，為公司帶來新的營收來源。
訂單與獲利豐收：
- 中砂(1560)：四月營收首度突破八億元大關並創新高，預期第二季產業趨勢看好。
- 大亞(1609)：電纜業務在手訂單已逾百億元，顯示未來營收具有穩定支撐。
- 亞德客-KY(1590)：四月營收創新高，五月接單未出貨金額續創佳績。
- 華新(1605)：預估第二季不銹鋼及電線電纜業務將優於第一季。
國際原物料：通膨擔憂與需求回升
全球經濟情勢影響原物料市場，乾旱衝擊農產品供給，金屬與貴金屬則受需求預期與通膨因素牽動。
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農產品與金屬上漲：
- 農產品：乾旱衝擊導致CBOT小麥期貨漲停，反映供應緊張。
- 金屬：預期需求回升推動LME期銅上漲1%並創新高。
- 油價：供應中斷擔憂促使NYMEX原油上漲4.2%。
市場觀察：受乾旱影響，CBOT小麥期貨漲停，而LME期銅因需求預期回升上漲1%並創下新高。
貴金屬展望：
- 黃金：克服短期逆風後，年底前或有望挑戰五千美元關卡。
- 白銀：突破八十美元，反映全球經濟的結構性轉變。
- 貴金屬：儘管通膨擔憂，COMEX黃金仍有下跌0.9%。