AI浪潮助漲網通光通訊，消費電商展韌性，全球市場迎挑戰

通信網路：AI需求引爆光通訊商機

AI應用與資料中心擴建持續推升對高速網路基礎設施的需求，使相關產業迎來爆發性成長。

光通訊

• 華星光(3265)：受惠於AI與高速資料傳輸趨勢，800G光模組訂單已排至2028年，預期下半年及明年營收將顯著跳升，為長期成長奠定基礎。
• 萊德光電-KY(6763)：上半年每股盈餘創歷史新高達4.34元，其光纖雷射營收年增近八成，顯示在雷射技術應用領域的強勁成長動能。

傳輸技術

• 統新(6426)：資料中心的分散化建置趨勢，激發長距傳輸設備需求，其DWDM濾片需求爆發，預計將帶動至少三年的景氣旺季。
• 明泰(3380)：積極投入B5G/Pre-6G巨量天線基地台研發，超前部署Open RAN與AI-RAN新商機，展現卡位未來通訊技術的企圖心。

數位服務與消費：電商、娛樂與健康需求旺

在後疫情時代，數位服務持續滲透日常生活，加上消費力道回溫，帶動電商、娛樂及健康休閒產業的成長。

電商零售

• 富邦媒(8454)：隨著中秋送禮買氣增溫，近一個月中秋禮盒銷售年增逾六成；綠活會員與合作品牌數量均顯著成長，強化其市場領先地位。
• 91APP*-KY(6741)：透過結盟LINE購物，成功推動點數經濟，帶動APP交易總額年增逾四成，有效擴大其OMO（線上線下整合）生態圈。

體驗經濟

• 宏達電(2498)：與科教館合作推出《小王子：奇幻星旅》，預計9月登場，持續拓展XR娛樂內容布局，搶攻沉浸式體驗市場。
• 華義(3086)：子公司代理的《三國志王戰》已在五個地區同步上線，為公司營運動能注入新血，拓展遊戲版圖。

健康休閒

• 世界健身-KY(2762)：第二季獲利再創新高，上半年每股盈餘達4.01元，並擬配息1.81元，顯示健身產業的強勁復甦與獲利能力。
• 中傑-KY(8907)：第二季本業獲利重返正成長並單季轉盈，持續推動長期產能佈局，預期未來營運表現將持續改善。

全球趨勢與展望：AI續航、經濟挑戰並存

全球市場在AI熱潮的推動下持續成長，但高利率、地緣政治等宏觀因素，也為部分產業帶來逆風。

AI與科技巨擘

• 博通(AVGO)：AI業務大爆發，執行長陳福陽目標營收連續兩年翻倍，預示AI晶片與TPU需求持續強勁，帶動半導體產業向上。
• 輝達(NVDA)：預計明年營收有望翻倍，其中推論業務占比已超越訓練業務，顯示AI技術應用層面正在快速擴展。

宏觀經濟逆風

• 美國：高利率與庫存壓力導致7月營建支出降至近三年低點，顯示部分經濟活動面臨挑戰。
• 日韓股市：受油價上漲、公債殖利率攀升及中東風險升溫等多重因素夾擊，日經與KOSPI指數均出現顯著下跌。