智動化浪潮席捲：AI科技、傳產與原物料共舞

汽車產業：銷售回溫與策略佈局同步推進

隨著車輛買氣逐漸回溫，汽車產業在銷售旺季加持下，營收獲利表現亮眼，同時各廠也積極尋求轉型機會。

營收利潤：

• 和泰車(2207)：受銷售旺季加持，七月及前七月營收皆創歷史同期新高，上半年每股盈餘達21.57元，顯示本業獲利成長動能強勁。
• 艾姆勒(2241)：上半年毛利率轉正，惟每股虧損0.42元，顯示其營運狀況仍待觀察。
• 金興精密(6693)：上半年每股盈餘0.99元，並積極佈局無人載具馬達，預計第三季完成佈建優化，為未來成長動能鋪路。

轉型挑戰：

• 智伸科(4551)：第二季非汽車事業比重提高，上半年每股盈餘4.77元，顯示公司業務結構正在調整。
• 劍麟(2228)：七月營收雙雙下滑，正積極佈局車用及AI散熱雙引擎，力求開拓新的成長動能。

電機電纜：綠能與自動化商機湧現

受惠於能源轉型及自動化升級趨勢，電機電纜產業相關廠商營收獲利表現不俗，並積極拓展新興應用。

獲利成長：

• 士電(1503)：第二季獲利年增逾三成，創同期次高，上半年每股盈餘達5.04元，展現強勁的營運表現。
• 上銀(2049)：七月營收達到26.82億元，創下2022年8月以來新高，預計參加自動化展推廣新成果，持續掌握市場脈動。
• 新代(6877)：七月營收創歷史次高，預估第三季營運將維持高點，顯示市場需求持續暢旺。

新興佈局：

• 富田(4582)：積極拓展機器人與低空經濟領域，將在自動化展上首度公開最新機器人手臂技術，開拓新市場。
• 東元(1504)：與半導體廠簽署CPPA，預計年底開始供電，裝置量逾30MW，顯示其在綠電供應鏈中的重要角色。
• 駿吉-KY(1591)：佈局半導體產業，攜手東友進攻微影設備，三方形成互補，共同搶佔非紅色供應鏈商機。

電子零組件：AI應用帶動營收創新高

AI伺服器及相關應用需求強勁，電子零組件廠受惠顯著，營收獲利屢創佳績，展現產業蓬勃發展態勢。

AI動能：

• 宏致(3605)：受惠AI伺服器出貨強勁，第二季獲利跳增，每股盈餘1.22元，七月營收更再創新高，顯示AI需求推動顯著。
• 聯強(2347)：AI應用從間接轉為直接受惠，動能強勁，前八月累計營收預計超越去年，下半年展望樂觀。
• 國巨(2327)：AI應用持續暢旺，七月營收續創單月新高，顯示其在關鍵零組件市場的領先地位。
• 華新科(2492)：七月營收創93個月高點，反映了電子零組件市場的整體強勁需求。
• 臻鼎-KY(4958)：第二季及上半年每股分別賺2.19元與3.55元，今年資本支出逾800億元，顯示對未來成長的積極投資。

國際原物料：多重利多支撐價格走揚

國際原物料市場受供應短缺、需求回溫等多重因素影響，貴金屬、農產品及基本金屬價格普遍上漲。

價格上漲：

• 貴金屬：在等待通膨數據期間，COMEX黃金上漲0.5%，加上多重利多因素匯聚，可能迎來新一輪突破行情。
• 農產品：市場期待中國買盤，CBOT黃豆上漲0.3%，全球穀物價格亦上漲，推升七月份FAO食品價格指數走高。
• 金屬：供應短缺擔憂持續，LME基本金屬多數上漲，顯示工業需求具一定韌性。
• 油價：受美伊互索賠償等地緣政治因素影響，NYMEX原油上漲5.1%，顯示市場對供應的敏感性。

市場觀察：

• 黃金：儘管野村預期中國潛在通膨仍低迷，但黃金結構性支撐仍存，長期有望重返5,000美元，顯示其作為避險資產的價值。
• 美國戰略石油儲備：已降至1983年以來的新低，這可能是未來油價波動的潛在風險因素。