AI晶片引領科技浪潮 金融獲利噴發 市場展望多空交織
2026-07-20
本週全球市場瀰漫著多空交織的氛圍，儘管AI晶片需求激增強力推動半導體業蓬勃發展，金融保險業亦憑藉上半年豐厚獲利增添市場信心。然傳統產業的季節性逆風與需求挑戰、國際地緣政治風險，皆提醒投資人需審慎評估，以應對複雜多變的經濟格局。
在科技巨頭AI晶片需求的強勁帶動下，半導體產業展現亮眼成長動能。金融保險業受惠於上半年優異的獲利表現，為整體市場增添信心。國際總經也顯示出地緣政治風險與製造業趨緩的訊號，投資人需謹慎評估各產業的發展。
半導體：AI動能強勁，先進製程供不應求
AI浪潮持續推動半導體產業成長，先進製程技術成為市場關注焦點。
獲利噴發：
- 台積電(2330)：6月營收再創新高，上半年業績年增35.6%，顯示AI及先進製程需求強勁，預期將持續推升營收表現。
- 力積電(6770)：第二季每股獲利0.76元，7月DRAM代工價格再漲45%，預告明年有望恢復配息，反映市場對其DRAM代工的強勁需求。
- 廣閎科(6693)：伺服器散熱與功率元件出貨暢旺，6月及第二季營收均創歷史新高，顯示AI相關應用需求持續擴大。
- 嘉晶(3016)：受惠於AI伺服器與矽光子雙引擎動能，預期下半年營運將加速成長，展望樂觀。
技術與產能：
- 力積電(6770)：邏輯代工漲價且產能吃緊，訂單投片比飆升1.4倍，預警明年供給恐更為緊張，凸顯產業供需失衡現狀。
- 力積電(6770)：矽電容技術取得進展，12吋晶圓透過谷歌打入EMIB供應鏈，8吋也導入光通模組，將有助於其在先進封裝領域的佈局。
金融保險：上半年獲利大爆發，前景樂觀
金融保險業在多重利多因素下，上半年獲利表現亮眼，展現穩健的經營成果。
獲利豐收：
- 國泰金(2882)：上半年每股盈餘達4.95元，保留盈餘影響數高達1659億元，超越歷年全年水準，顯示其強勁的獲利能力。
- 華南金(2880)：上半年合併稅後淨利173.64億元，每股盈餘1.25元，旗下華南銀表現突出，為集團貢獻顯著收益。
- 富邦金(2881)：上半年獲利加計FVOCI衝破1884億元創新高，超越歷年全年表現，顯示其龐大的資產規模與投資收益能力。
- 台新金(2887)：上半年稅後淨利438.3億元，年增329%，每股盈餘1.71元創歷史新高，展現驚人的成長動能。
- 中信金(2891)：上半年稅後盈餘達395.37億元，再刷新紀錄，每股盈餘1.96元，穩坐金控獲利前段班。
國泰金(2882)上半年保留盈餘影響數高達1659億元，超越歷年全年水準。
業務拓展：
- 中信金(2891)：斥資上億元打造高雄亞灣分行，致力於財富管理與私人銀行業務的發展，鞏固其在高端客群的領先地位。
- 凱基金：上半年稅後獲利284.4億元，每股盈餘1.64元，顯示其穩健的營運表現。
- 國泰世華銀：陳祖培重掌董事長，強調擦亮品牌、強化內控風管及贏回客戶信任，預示銀行將在穩健中求發展。
國際總經：AI動能與地緣政治，全球經濟挑戰與機遇並存
全球經濟在AI技術的驅動下尋求增長，但同時面臨地緣政治緊張與製造業活動放緩的雙重挑戰。
AI市場脈動：
- Meta：掀起AI價格戰並攜手博通及台積電自行研發晶片，其股價週飆漲15%，顯示市場對AI技術發展的高度期待。
- 星展：指出各項指標顯示AI超級循環動能正接近高峰，暗示投資人需密切關注AI產業的發展階段。
外部環境影響：
- 中東局勢：緊張情勢升級導致歐股上週轉跌，金價下跌，反映地緣政治對全球市場的衝擊。
- 陸製造業：第二季GDP增速趨緩，房地產業降幅略擴大，顯示中國經濟面臨結構性挑戰，可能影響全球供應鏈。