AI科技浪潮與綠能新局：洞悉原物料市場多空爭
2026-06-25
本週市場呈現多重訊號交織，科技產業受AI浪潮驅動，電子零組件與製造業展現強勁動能。然而，國際原物料市場則面臨多重壓力，油價與基本金屬疲軟，僅黃金因避險需求獲得支撐，共同繪製出一幅複雜的市場景觀。
隨著人工智慧的應用版圖持續擴大，從核心零組件到終端應用，相關供應鏈正經歷一波結構性變革。同時，全球對永續發展的追求，也催生了綠能與電動化產業的蓬勃發展，為傳統工業注入新活力。
AI與電子零組件：智慧應用引領成長新局
人工智慧應用快速拓展，為電子零組件產業帶來爆發性成長機會，相關廠商營運前景看好。
零件熱潮：
- 國巨(2327)：受AI點火及下半年缺口擴大帶動，股價表現亮眼，營運前景備受矚目。
- 光頡(3624)：5月自結轉盈且前5月EPS達1.35元，顯示營運恢復成長動能。
- 華新科(2492)：5月每股賺0.88元，累計前5月獲利超越去年前三季表現，顯示業績顯著提升。
華新科(2492) 前5月獲利超越去年前三季表現，顯示業績顯著提升。
智慧引擎：
- 騰輝電子-KY(6676)：光模塊及低軌衛星基站等產品進入批量生產，為公司迎來新的成長契機。
- 僑威(3078)：股東會通過每股配息4元，預估下半年營運有望優於上半年。
- 建通(2467)：積極佈局AI供應鏈，跨入高階導電及散熱領域，後續營運表現值得期待。
電機與綠能：產業投資動能不減反增
在產業轉型與永續發展的雙重驅動下，電機電纜及相關能源產業展現強勁的投資與擴廠動能。
訂單擴廠：
- 富強鑫(6603)：股東會通過配息0.4元，在手訂單能見度直達第四季，顯示營運動能穩健。
- 高力(8996)：三大事業需求爆發，預估下半年營收將較上半年成長兩成，並持續於海內外擴廠。
- 高力(8996)：斥資32.5億元興建的橋頭新廠動土，最快明年量產，規模將超越既有產區總和，為未來營運奠定基礎。
高力(8996) 斥資32.5億元興建橋頭新廠動土，規模將超越既有產區總和。
綠能佈局：
- 東元(1504)：攜手盛齊綠能及東電綠能共同投資澳洲，積極建置太陽能及儲能案場，深化綠能事業版圖。
- 森崴能源(6806)：在下市前夕召開股東會，盤中股價逆勢翻紅漲停，反映市場對其資產或未來發展的關注。
- 上緯(4733)：JEC Forum Southeast Asia首度登台，公司積極串聯國際產業鏈，加速產業轉型與發展。
國際原物料市場：多空交雜下黃金具避險價值
國際原物料市場面臨供給與需求的多重因素影響，雖然部分商品價格承壓，但黃金因其特殊地位而受到關注。
黃金避險：
- 黃金：長期因素大多朝向有利於黃金的方向發展，尋求降低美元依賴的央行黃金需求將持續存在，凸顯其避險資產地位。
黃金 長期因素大多朝向有利於黃金的方向發展，尋求降低美元依賴的央行黃金需求將持續存在，凸顯其避險資產地位。
能源金屬：
- 原油：受美伊大和解及美國放寬伊朗石油制裁60日影響，油價面臨下跌壓力。
- 基本金屬：股市回落影響，LME基本金屬全面下跌，顯示市場風險情緒上升。
- 農產品：美國上週黃豆玉米出口減少，冬麥收成進度加快，CBOT小麥也因此下跌。