AI領航，觀光內需旺，國際市場待變

內需消費動能強勁，觀光餐飲百貨報捷

國內消費市場展現活力，尤其觀光餐飲與貿易百貨業績表現突出，為下半年成長奠定基礎。

營收創新高

• 晶華(2707)：前五月營收再創同期高點，看好暑假及旅展將助攻下半年業績持續成長。
• 美食-KY(2723)：美國營收創新高，帶動五月營收站上十一個月新高，顯示海外市場動能強勁。
• 統一超(2912)：受惠連假與高溫商機，五月營收雙創單月歷史新高，展現零售通路強勁吸金力。
• 全家(5903)：連假與高溫商機助攻，五月營收同創單月歷史新高，顯示便利商店業績表現亮眼。

策略擴張

• 王座(2752)：第二季營收看增雙位數，積極推動多品牌在海內外展店策略，擴大市場版圖。
• 六角(2732)：通過配息三點五元，國內挑戰兩百家直營店，海外積極佈局歐美市場以拓展營運。
• 八方雲集(2753)：股東會通過派利十二元，並設定美國今年總店數目標達二十家店，持續拓展海外市場。

AI與科技創新領航，電子產業迎新機遇

人工智慧浪潮推動電子產業加速轉型，從資料中心到終端應用，皆浮現廣闊的發展前景。

AI新引擎

• 大立光(3008)：董事長預估第四季有望為全年高峰，人工智慧的崛起將促成公司下一個成長引擎。
• 震旦行(2373)：旗下金儀推出「AI辨識平台」，四大模組搶攻企業數位轉型商機，積極佈局AI應用。
• 匯鑽科(8431)：積極降低消費性產品比重，擴大佈局AI液冷散熱與CPO光通訊領域，轉型高階應用。
• 鴻海(2317)：攜手施耐德電機宣布策略合作，加速次世代AI資料中心的發展，搶佔市場先機。

綠能與新技術

• 鴻海(2317)：與博楓共同目標投資越南一吉瓦太陽能與風電項目，響應全球綠能轉型趨勢。
• 汎銓(6830)：矽光子與CPO同步推動三大商業模式，MSS HG設備預計年底開始銷售，加速新技術商業化。
• 安集(6477)：取得中科院軍工產品技術授權，盼能開啟另一波營運高峰，拓展多元應用市場。

營運優化

• 邑錡(7432)：聚焦三大事業發展，旗艦新品上市佔OBM營收近三成五，推升公司營收成長。
• 億光(2393)：透過管理及AI優化成本結構，預期下半年獲利將有明顯回升，改善營運體質。
• 貿聯-KY(3665)：擬砸八點五億美元收購Interplex Datacom，預計下半年完成交割，擴大產品線與市場。
• 中環(2323)：通過每股配息零點二元並減資退現金一元，董事長看好下半年獲利表現，提振股東信心。

基礎建設穩定發展，食品產業旺季助攻

在國家基礎建設持續推動下，建材營造業穩定成長；同時食品業進入旺季，營收表現亮眼。

建設投資

• 國揚(2505)：股東會通過配發一元股息，今年廠辦及住宅總推案金額超過兩百億元，維持建設動能。
• 桓鼎-KY(5543)：聚焦綠能轉型，前五月營收達十四點零二億元，年增百分之五點六，顯示轉型成效。
• 國產(2504)：金雞母南港開發案進入倒數階段，未來每年可望貢獻每股盈餘零點六六至零點七元。

食品旺季

• 福貞-KY(8484)：旺季助攻，五月及前五月營收雙創同期新高，目標第二季營收達雙位數成長。
• 黑松(1234)：股東會通過配息一點六五元，並宣布「黑松酒覓」第二家門市板橋店將於八月開幕。

國際債市多空交織，全球經濟面臨挑戰

國際市場訊息紛呈，日本股市和美國債市出現波動，顯示全球經濟面臨多重變數與不確定性。

市場波動

• 日本散戶連續兩週加碼日股，買超額飆增近兩倍，顯示市場情緒轉趨積極。
• 《美債》川普下令轟伊朗又突撤回，導致殖利率下挫，顯示地緣政治事件對市場的快速影響。
• 外資續減碼日股，金額達十週高點，同時日本投資人大量賣出海外股票，資金流向複雜。
• 日銀總裁因病入院並缺席下週會議，導致日圓跌至逾一個月低點，市場對貨幣政策產生疑慮。

政策觀察

• 點陣圖恐成過去式，傳聲筒表示華許主張聯準會淡出頭條，暗示貨幣政策溝通可能轉變。
• 《美債》在CPI公布前觀望氣氛濃厚，殖利率普遍下滑，市場靜待重要經濟數據出爐。
• 市場傳聞日本銀行擬在六月升息至百分之一，若成真將創三十一年新高，影響全球資金流動。
• 傳聞中國要求大型銀行減少同業拆借，旨在防範債市等領域的泡沫風險，加強金融監管。