半導體破紀錄、傳產迎新局：市場洞察
2026-05-04
本週市場焦點聚焦科技產業的強勁動能，半導體類股受惠於記憶體與AI晶片進展，屢創佳績。同時，傳統產業也透過地緣政治轉單與綠色技術創新，開啟新的成長篇章。整體而言，市場正迎來由創新與全球產業鏈重塑所驅動的關鍵轉變。
本週市場焦點主要集中在科技產業的強勁表現。受惠於記憶體需求噴發與AI晶片專案進展，半導體類股繳出亮眼成績單，部分公司更創下歷史新高。傳統產業方面，鋼鐵業受惠於地緣政治影響下的轉單效益，水泥業則透過創新技術取得國際專利。整體而言，創新動能與全球產業鏈變化，正為市場帶來新的成長契機。
半導體：記憶體與AI晶片領航，營收動能強勁
全球數位轉型與AI浪潮正加速半導體產業發展，記憶體需求與晶片創新成為市場主要驅動力。
獲利躍升
- 威剛(3260)：受惠記憶體市場需求強勁，Q1獲利近百億且EPS飆破30元創紀錄，預期Q2動能延續。
- 譜瑞-KY(4966)：首季EPS達6.77元優於預期，預估Q2營收與毛利率看升，顯示其產品具備成本轉嫁能力。
- 杰力(5299)：新產品線貢獻收益，首季EPS達1.65元優於市場預期，反映產品組合優化效益。
- 旺宏(2337)：連虧十個季度後首季轉盈，EPS達0.9元，並看好NOR Flash與SLC NAND價格續漲，需求將延續至下半年。
- 瑞昱(2379)：Q1每股賺8.44元表現亮眼，然記憶體漲價與供應鏈緊張可能壓抑Q2成長動能，顯示市場環境挑戰仍存。
擴張動能
- 日月光投控(3711)：Q1封測業務表現亮眼，單季每股賺3.24元創同期新高，且CoWoS業務進展順利，不排除再升資本支出。
- 力成(6239)：Q1每股賺2.5元，預期Q2營收與毛利率看俏，並上調全年資本支出至500億元以因應市場需求。
- 智原(3035)：Q1毛利率達47.3%創近13季高點，EPS為0.4元，預計Q2營收將保持成長動能。
- 盛群(6202)：受惠市占率提升，預估Q2營收季、年雙增，訂單可見度已達六個月。
- 穩懋(3105)：預期Q2四大應用將同步成長，其中光學與基礎設施業務將成為主要成長引擎。
- 聯電(2303)：公司治理評鑑連續12年名列前5%，展現其穩健經營體質與長期發展潛力。
AI策略
- 聯發科(2454)：首顆AI加速器ASIC專案如期量產，預估今年營收貢獻將達20億美元，為其AI佈局帶來實質成果。
- 台達電(2308)：AI產品占比提高，看好今年毛利優於去年，並積極出貨±400V解決方案。
傳產新契機：地緣政治與綠色轉型驅動成長
傳統產業在國際局勢變動及永續發展趨勢下，積極尋求轉型升級，開創新的市場機會。
鋼鐵轉型
- 允強(2034)：受惠中東海峽封鎖，土耳其廠喜迎轉單效益，有助提升其全球市場份額與營運表現。
- 榮剛(5009)：深耕高階特殊鋼市場，預計2026年航太與能源需求雙引領成長，將鞏固其產業龍頭地位。
- 中鋼(2002)：因應轉型與退休潮啟動新血招募，積極卡位AI新時代，為產業注入新動能。
水泥創新
- 台泥(1101)：旗下水泥儲能櫃獲歐盟專利，為亞洲首家進軍法國電力交易市場企業，展現其在綠能科技領域的創新實力。
重點趨勢：傳統產業透過策略性轉型，在全球變局中尋求新成長動能。
國際科技：雲端AI巨擘，投資佈局引領浪潮
全球科技巨頭正以雲端服務與人工智慧為核心，大舉擴大投資佈局，持續重塑全球數位經濟版圖。
雲端巨擘
- Alphabet：雲端營收飆升且接單不斷，加上TPU出貨利多，顯示其AI基礎設施業務強勁成長。
- 亞馬遜：財報表現優異，AWS雲端服務飛速成長，自研晶片需求旺盛，鞏固其市場領導地位。
- 微軟：本季財測略遜預期，但今年資本支出上看1900億美元，顯示其持續投入AI與雲端基礎設施的決心。
- Meta：資本支出與監管利空引發市場疑慮，盤後股價重挫，反映市場對其未來投資效益的觀望。
AI新勢力
- Anthropic：傳估值達9000億美元，已超越OpenAI，凸顯AI新創公司在資本市場上的巨大潛力。
- 某通訊晶片製造商：資料中心晶片即將出貨帶來利多，盤後股價飆漲12%，預示其在AI伺服器市場的發展潛力。
金融服務：穩健獲利與跨業拓展，提升競爭
金融業透過持續的獲利能力與創新的跨業合作，積極拓展服務範疇，以提升其市場競爭力。
獲利表現
- 凱基金：每股配息1元，殖利率達4.9%，顯示其ONE KGI綜效持續驅動獲利動能，提供投資人穩定回報。
策略聯盟
- 台灣金聯攜手兆豐銀(2886)：共同布局包租代管與信託市場，搶灘全齡金融服務，展現創新的跨業結盟市場策略。