台灣內需旺 科技鏈升級 國際債市逆風
2026-03-24
本週市場動向複雜，多空消息交織。台灣內需產業展現強勁成長動能，科技鏈亦迎來升級契機。然而，國際債市逆風恐為全球股市帶來資金壓力，投資策略需謹慎評估。
本週市場消息紛呈，內需產業如觀光餐飲與零售展現蓬勃活力，積極拓展海內外市場。營建業受益於專案入帳與政策利多，而科技光電產業則在AI與軍工訂單驅動下預期成長。然而，國際債市受高油價及聯準會降息預期延後影響，為全球股市帶來資金流出壓力，投資人應審慎應對市場變局。
消費服務與零售：內外兼修，市場商機無限
疫後經濟活動恢復，消費需求強勁，服務與零售業者透過多元策略，積極搶佔國內外市場商機，展現蓬勃發展態勢。
海外市場拓展
- 雄獅(2731)：直飛航點增加帶動Q1美加銷量年增四成，訂單能見度已達10月。
- 六角(2732)：展店與併購並行，預計今年國內直營門市突破200家，海外家數雙位數成長。
- 瓦城(2729)：美國首店啟動試營運，並規劃Q2再開兩個新品牌。
- 王品(2727)：與日本廣島魚市場簽署合作備忘錄，建立優質水產供應鏈關係。
國內營運深化
- 王品(2727)：旗下鍋物品牌全年預計新展20家店，目標營收力拚50億元。
- 雄獅(2731)：啟動「五化」策略朝旅遊科技公司轉型，今年大規模徵才逾600人。
- 櫻花(9911)：成功跨越百億營收門檻，去年獲利創歷史新高，透過三大策略建立多元營收引擎。
營建資產：專案入帳豐沛，政策紅利助攻
國內營建業受惠於建案完工入帳高峰與政府政策支持，企業營運展現穩健成長態勢，展望未來仍具發展潛力。
專案進度與展望
- 達麗(6177)：擺脫前期入帳空窗期，預估2026、2027年營收將攀升至高峰。
- 欣陸(3703)：旗下三大事業體營收存量持續增加，預期2026年營運將維持穩健成長。
- 欣陸(3703)：旗下大陸建設規劃2026年擴大市場布局，全台推案量將近300億元。
政策與產業紅利
- 鄉林(5531)：受惠於中國官方38號文件帶來的政策新紅利，其在南京、成都的建案將獲得更多支持。
- 旭然(4556)：因半導體等大廠加大投資，預期今年營運表現將優於去年。
科技光電：AI與軍工雙引擎，拓展全球版圖
科技光電產業在AI技術快速發展與軍工訂單挹注下，積極布局智慧應用與國際市場，開創新的成長動能。
AI與智慧應用
- 光聚晶電：智慧城市展中推出「AI拉麵機器人」並計畫進軍日本。
- 鑫蘊林科：其AI智慧城市解決方案成功導入思科及AT&T，打入美國市場。
- 元太(8069)：因應AI用電量暴增提出節能解方，並入選全球百大創新企業。
國際布局與新興業務
- 邑錡(7406)：三大版圖齊發，尤其軍工業務挹注，預期全年營收將成長60%。
- 聯嘉投控(6288)：墨西哥廠預計在今年下半年量產，預估H2業績將優於H1，全年營收有望雙位數成長。
全球經濟與債市：通膨壓力未解，股市承壓
高油價引發通膨擔憂，聯準會降息預期降溫，導致國際債市殖利率急彈，全球股市面臨資金流出壓力。
升息與通膨壓力
- 國際債市：美國聯準會今年降息的可能性降低，導致美債殖利率急劇彈升。
- 國際市場：高油價持續引發市場對升息的疑慮，對全球經濟復甦與通膨控制帶來不確定性。
國際股市表現
- 國際股市：日本日經指數單週下跌3.48%，韓國股市下跌6.49%，顯示亞股受國際經濟變動影響。
- 全球基金：全球股票基金因市場避險情緒升溫，出現逾200億美元的資金淨流出。
本週，全球股票基金因市場避險情緒升溫，出現逾200億美元的資金淨流出，反映投資信心受挫。