AI引領光電創新、消費動能續旺：解析債市與產業脈動
2026-02-10
本週市場呈現多空交織格局，但在特定產業中仍可見積極動能。消費動能因年節過後業者新佈局而持續增溫，而科技產業則在光電領域受惠於新技術與專利佈局，營運力拚新高。同時，全球資金流向趨於多元，宏觀政策與區域事件持續影響國際債市走向。
本週市場呈現多空交織格局，但在特定產業中仍可見積極動能。在消費領域，觀光餐飲與百貨零售業者在年節過後展現新的布局與成長策略，電子商務與點數經濟亦持續創新。科技產業則以光電為代表，受惠於新技術導入與專利布局，多家公司營運力拚新高。此外，全球資金流向趨於多元，宏觀政策與區域事件持續影響國際債市。
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️觀光與百貨：消費動能回穩，節慶商機持續發酵
隨著農曆新年假期結束，國內外觀光消費與百貨零售市場展現新局，業者積極布局，展現疫後消費動能的持續復甦與創新策略。
餐飲展望
- 王品：儘管1月營收受農曆年基期影響略減，但年終獎金發放與兩岸持續展店計畫，預示其未來營運成長動能。
零售創新
- 富邦媒：電子書銷售成長顯著並首度參與書展，加上通過TIPS驗證強化跨境合作，鞏固其在電商領域的領先地位。
- 統一超：OPENPOINT點數生態圈擴展至泰國，開創多元旅居商機，展現其在點數經濟與國際市場的野心。
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✨光電：創新技術驅動，營運力拚新高
光電產業在創新產品、AI應用與專利布局上多有進展，眾多公司力求突破營運瓶頸，展現強勁的成長潛力。
營收創高亮點
- 玉晶光：1月營收創同期新高，表現優於預期，公司目標上半年營運超越去年同期，展現積極展望。
- 大立光：1月營收創同期新高，高畫素鏡頭佔比提升，並完成庫藏股計畫，顯示公司對未來展望的信心。
技術創新
- 晶睿：1月營收穩步成長，其VORTEX雲端平台導入生成式AI技術，強化預警與安全偵測，提升產品競爭力。
- 元太：55吋大型電子紙在歐洲展覽中首度亮相，開拓更多應用場景，引領電子紙技術新趨勢。
- 明基材：在高值化產品線的衝刺下，毛利率力拚站穩20%以上，顯示公司轉型升級的成果。
專利布局
- 億光：在美國對競爭對手提起LED專利侵權訴訟，此舉彰顯其對知識產權的重視與市場地位的捍衛。
國際債市：資金流向多元，宏觀政策護航
全球資金配置趨於分散，各國宏觀政策及地緣政治事件持續影響債市走勢，投資人需密切關注。
資金動向
- 全球市場：全球股票基金連續四週吸引資金流入，反映投資人分散布局的策略成為市場主流。
區域影響
- 亞洲股市：韓國KOSPI指數受AI科技股帶動上漲，日本眾院大選結果也影響日圓走勢，顯示區域經濟與政治對市場的影響。
政策動態
- 中國大陸：總理提及宏觀政策將靠前發力並推動未來產業發展，同時有傳言引導銀行控制美債規模，反映其對金融風險與經濟發展的平衡考量。
- 美國市場：非農數據延後公布導致殖利率震盪，顯示市場對重要經濟數據仍保持高度觀望。
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食品：年節商機挹注，品牌策略奏效
傳統食品產業受惠於節慶需求，業者透過產品創新與市場拓展，持續提升營運表現，成功捕捉年節消費熱潮。
營收亮點
- 鮮活果汁-KY：元月營收年、月雙增，主要受惠於春節前拉貨動能強勁，為首季營運奠定良好基礎。
品牌行銷
- 聯華食：推出聯名肖像禮盒成功搶攻年節商機，特別是元本山肖像系列佔比達20%，顯示品牌策略的有效性。