AI浪潮下的半導體新局、金融併購動能與鋼市展望週報
本週市場聚焦科技與金融雙引擎。在AI浪潮強力驅動下，半導體產業多頭氣勢如虹，記憶體與先進製程供應鏈前景看俏。同時，金融業透過亮眼獲利與策略併購，持續鞏固並擴大其市場版圖。
本週市場關注焦點集中於科技與金融兩大領域的顯著發展。受惠於AI需求持續強勁，半導體產業呈現蓬勃發展態勢，尤其記憶體與先進製程相關供應鏈表現亮眼。另一方面，金融業者持續繳出優異獲利，並積極透過策略性併購擴張其市場影響力。此外，原物料市場中的貴金屬與銅價亦創下新高，展現熱絡氛圍，但鋼鐵業營運則仍面臨一定挑戰。
半導體：AI需求強勁，產業前景樂觀
全球AI浪潮持續推動半導體產業加速發展，記憶體與先進製程需求成為當前市場最受矚目的焦點。
記憶體
- 威剛(3260)
- 華邦電(2344)
- 旺宏(2337)
威剛(3260)
受惠記憶體大多頭，去年獲利逾百億，反映市場需求強勁與產品價格上揚。
華邦電(2344)
傳DDR4/DDR3合約價翻倍，預示記憶體市場復甦超預期，有助營收與獲利成長。
旺宏(2337)
雖Q4小幅虧損，但公司看好產業回暖，已見曙光，顯示長期展望改善。
先進製程與封測
- 台積電(2330)
- 聯電(2303)
- 力積電(6770)
- 超豐(2441)
- 力成(6239)
台積電(2330)
股價創高並登上1,820元，先進製程供不應求，鞏固其全球領導地位。
聯電(2303)
Q4獲利逾百億，與世界先進簽署GaN製程技術授權，展現技術合作拓展潛力。
力積電(6770)
與台積電縮產，12吋邏輯成熟代工製程量價齊揚可期，有助提升獲利表現。
超豐(2441)
傳打入美系AI大廠供應鏈，覆晶封裝與QFN產線滿載，顯示AI相關封測需求旺盛。
力成(6239)
今年Q1淡季不淡，加碼投資佈局FOPLP，強化先進封裝技術實力。
AI晶片與周邊
- 聯發科(2454)
- 環宇-KY(4991)
- IET-KY(4971)
- 辛耘(3583)
- 長科*(6548)
聯發科(2454)
偕輝達打造N1處理器並獲Google TPU斬獲，大幅提升AI晶片市場競爭力。
環宇-KY(4991)
AI高速傳輸需求帶旺，今年本業營運看俏，受益於數據中心升級。
IET-KY(4971)
受AI驅動獲利翻倍躍升，2026年迎高速成長，展現AI應用廣闊前景。
辛耘(3583)
訂單能見度看至2027年，自製產品佔比提升，未來獲利成長可期。
長科*(6548)
近期二度調漲導線架售價，首季營運有望挑戰旺季水準，顯示市場需求暢旺。
金融業：獲利表現亮眼，擴大市場版圖
台灣金融業持續展現強勁獲利動能，同時透過策略性佈局與併購，進一步鞏固市場地位。
獲利成長
- 富邦金(2881)
富邦金(2881)
去年EPS 8.36元，連17年蟬聯金控每股獲利王，突顯其卓越經營績效。
策略佈局
- 玉山金(2884)
- 中租-KY(5871)
玉山金(2884)
股臨會通過合意併購三商壽，完備銀行、保險、證券三大引擎，提升綜合金融服務能力。
中租-KY(5871)
通過SBTi新標，成為台灣金融相關產業首家，展現其在永續發展領域的領先地位。
鋼鐵產業：需求築底回升，航太擴張添新機
全球鋼市歷經挑戰後，需求呈現築底回升跡象，部分業者同時積極拓展高附加價值的航太領域。
內需提振
- 燁輝(2023)
燁輝(2023)
2月內銷鍍鋅/烤漆鋼品調漲500元/噸，反映市場情緒轉趨正向，需求逐漸回穩。
航太佈局
- 豐達科(3004)
豐達科(3004)
馬來西亞二期新廠動土，加速全球航太佈局，搶佔高成長潛力市場。
國際總經：貴金屬價格飆漲，全球經濟動能觀察
全球金融市場受貴金屬與原物料價格波動影響，同時也密切關注主要經濟體數據與貨幣政策走向。
商品市場
- 貴金屬市場
- 工業金屬
貴金屬市場
獲利賣壓未能壓抑漲勢，金價再登史高，顯示市場避險需求與通膨預期仍存。
工業金屬
投機客瘋搶銅價一度飆11%並創盤中史高，反映全球製造業景氣復甦預期強勁。
經濟動能
- 台灣GDP
- 開拓重工
台灣GDP
主計總處概估去年GDP達8.63%，寫近15年新高，顯示經濟表現穩健成長。
開拓重工
財報後續創高，受惠AI資料中心供電需求旺盛，反映新興科技對傳產的帶動效應。