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2025-11-26 | 財經快報
水冷散熱業績喊衝10倍！
水冷散熱業績喊衝10倍！
資金輪動紡織股
本日市場呈現明顯的「強弱輪動」與「新舊並進」：電子產業中，AI 水冷散熱與記憶體需求火熱，多檔個股喊出倍數成長；而在部分 AI 股震盪之際，資金開始轉向紡織成衣族群尋求避風港。
電子產業焦點
水冷爆發、記憶體告急、SC25 秀肌肉
液冷散熱大爆發 & 記憶體搶料
晟銘電 (Chenming)
水冷機櫃步入量產期，喊出明年水冷業績預估大增逾 10 倍，營收佔比將衝上 35%。
- 和碩 (Pegatron): 德州廠將負責生產液冷機櫃，進攻美國 AI 商機。
- 記憶體： 市場掀起搶料潮。青雲業績暴漲；神基提前備料，明年續拚成長。
- 顯示卡： 傳聞將漲價，雖帶動股價，但也擔憂衝擊終端買氣。
AI 與機器人佈局
- SC25 大會： 廣達與光寶科展出次世代 AI 工廠與高效能運算整合方案。
- 策略聯盟： 羅昇、友通與六俊電機三方合作強化無人機與機器人模組。
- 群聯： 發表 PCIe Gen5 企業級 SSD，並展示整合 iGPU 的 AI PC 成果。
- 安勤： 前三季賺逾半股本，陸車廠自動化大單力拚 Q1 貢獻。
傳產透視
資金避風港，傳產導入高科技
紡織成衣（資金新寵）
當部分科技股陷入震盪時，具備基本面支撐的傳產股成為資金青睞的對象。
- 市場風向： AI 股慘跌之際，儒鴻、聚陽、新紡成為盤面亮點。
- 聚陽 (Makalot): 受惠於關稅陰霾消退及世足賽效應，明年展望向上，股價強勢站回 300 元大關。
- 慶豐富: 完成 18.25 億聯貸案簽約，將深化國際佈局。
塑化跨界創新
傳產大廠也積極導入 AI 與半導體業務，尋求新的成長曲線。
- 上緯投控: 子公司跨界發佈首台 AI 智慧機器人「台智寶」。
- 南寶: 鞋材回溫加上半導體新事業放大，明年營收再拚新高。
- 長興: 積極布局東南亞與半導體設備，前 10 月每股稅前賺 1.66 元。
國際匯市與總經：通膨壓力緩解，亞股持穩
物價與關稅
川普宣布撤銷巴西咖啡等食品關稅，預期將有助於美國物價回穩。
經濟預測
標普 (S&P) 上調中國明年 GDP 預測至 4.4%。
市場動態
日經指數上漲 0.07%，韓股上漲 0.30%。中國人行進行增量續作 MLF。