AI 伺服器再傳捷報！鴻海兆元規模提前達陣
2025-11-20
今日財經快報：市場焦點集中在 AI 供應鏈的強勁動能，特別是鴻海與散熱領域的大廠皆傳出令人振奮的消息。傳統汽車業穩健發展，而國際原物料市場則受經濟擔憂影響多數走跌。
消費性電子與零組件：AI 供應鏈動能強勁
在 AI 伺服器、散熱解決方案以及 Win11 換機潮的推動下，電子產業的樂觀展望持續發酵。
AI 巨頭領跑：鴻海 (Foxconn)
- 董事長劉揚偉看好 AI 與 ICT 發展，預期 Q4 營運可望季、年雙增，對 2026 年展望樂觀。
- AI 伺服器兆元規模已提前達陣，Q4 AI 機櫃出貨估季增高雙位數。
- 鴻海科技日將有 Model A 新車等 12 項亮點。
❄️ 散熱迎爆發期
雙鴻： 受惠於水冷出貨邁大步，預估明年業績將大增逾五成，其中水冷業績更有望翻倍成長。
獲利與轉機
- 康舒： Q3 營業利益創 10 年新高 (EPS 0.3 元)，射三箭搶攻 AI 資料中心。
- 群光： Q3 本業獲利季增 23% (EPS 2.87 元)，看好 Win11 換機潮。
- 環科： Q3 成功轉虧為盈，法人看好 Q4 續強，股價強勢。
未來展望
- 優群： 新品與新客戶貢獻，預期明年營收增雙位數，越南廠加入量產。
- 凡甲： 中國車市谷底已過及 AI 產品佈局，明年營運值得期待。
- 富喬： LDK2 新產品送樣，前三季淨利 0.81 元。
⚠️ 短期挑戰
- 正崴： Q3 寫下單季最大虧損 (EPS -4.81 元)。
- 建通： 受競爭及縮編費用影響，Q3 虧損擴大。
- 健鼎： 受淡季影響，Q4 營收估季減中個位數。
汽車與電機：新車效應與集團整合
汽車市場買氣穩定，電機領域則有集團整合與擴大佈局的消息。
汽車市場穩健
- 和泰車： Q3 大賺一個股本，前三季 EPS 24.86 元。
- 裕隆： 預期今年車市維持 40 萬台以上。
- 裕日車： 評估導入歐美規車款，明年銷售估優於今年。
電機與零售整合
- 統一集團： 收購家樂福價金降至 9.7 億美元，整合效益放大。
- 新麥： 前三季 EPS 9.37 元，擴大美洲佈局。
- 宇隆： TUG ONE 明年放量，減速機進入量產。
零組件與鑄件
- 劍麟： Q4 在手訂單維持高檔。
- 永冠-KY： 加速庫存去化，力求應收帳款回籠。
國際原物料：油價上漲，基本金屬承壓
️ 能源與貴金屬
- 油價： 市場預期供應限縮，NYMEX 原油上漲 1.4%。美國產量創高。
- 黃金： 央行需求支撐，具長期價值。COMEX 黃金微跌 0.2%。
️ 基本金屬
- 金屬： 受擔憂經濟疲弱影響，LME 基本金屬多數下跌。
- 供給變動： 力拓削減澳洲鋁廠產量；剛果延長礦產貿易禁令。
農產品
- 市場關注中國買盤，CBOT 農產品漲跌互見。
- 歐盟小麥及玉米進口量持續年減。